کتاب سرمایه گذاری رفتاری

کتاب «سرمایه‌گذاری رفتاری: چطور بدترین دشمن خود نباشیم؟» که ذیل عنوان «روانشناسی مالی» نیز به فارسی ترجمه شده است، نوشته‌ی جمیز مونتیر، از شناخته‌شده‌ترین کتب عمومی درباره‌ی رفتار مالی است. موضوع کتاب بررسی تأثیرها و نقش عوامل روانشناختی، من جمله ترس، اعتماد به نفس، تقلید جمعی و خطاهای شناختی، بر روی تصمیم‌گیری‌های مالی است. نویسنده برای این عوامل روانشناختی بسیار اهمیت قائل است. عنوان فرعی کتاب، «چگونه بدترین دشمن خود نباشیم؟»، دقیقا به همین نکته اشاره می‌کند. به باور او، بزرگترین دشمن سرمایه‌گذاران معمولا بازار نیست، بلکه خود آن‌ها هستند؛ به این دلیل که بسیاری از اشتباه‌های مالی، نه به دلیل کمبود اطلاعات درباره‌ی بازار، بلکه به الگوهای روانی و سوگیری‌های ذهنی برمی‌گردد. کتاب در فصل‌های مختلف، ضمن تشریح هر سوگیری، مثال‌های عینی از رفتار سرمایه‌گذاران بزرگ و نیز نتایج پژوهش‌های تجربی را ارائه می‌کند. او سپس به سراغ راه‌حل‌ها می‌رود. کتاب درباره‌ی اعتماد به ‌نفس بیش از حد، خطای تأیید، رفتار گله‌ای، زیان‌گریزی و تمایل انسان به دیدن الگوهای خیالی در بازار صحبت می‌کند. او توضیح می‌دهد که بسیاری از سرمایه‌گذاران تصور می‌کنند مستقل و منطقی‌اند، درحالی‌که تصمیم‌هایشان شدیدا تحت تأثیر احساسات و رفتار جمعی قرار دارد. اما نویسنده صرفا به توضیح خطاها بسنده نمی‌کند؛ او مدام سعی می‌کند نشان دهد این سوگیری‌ها در عمل چگونه روی سرمایه‌گذاری اثر می‌گذارند. برای نمونه، وی توضیح می‌دهد چرا افراد هنگام سقوط بازار دچار وحشت می‌شوند و سهام را در بدترین زمان ممکن می‌فروشند، یا چرا در دوران رونق، بیش از حد خوش‌بین می‌شوند و ریسک‌های واقعی را نادیده می‌گیرند. بسیاری از مثال‌های کتاب از بحران‌های واقعی بازار و رفتار سرمایه‌گذاران در دوره‌های هیجانی گرفته شده‌اند. به لحاظ سبک نوشتاری، کتاب در عین تخصصی بودن، لحن نسبتا روان و غیرآکادمیکی دارد. نویسنده از نمودارهای پیچیده یا فرمول‌های سخت استفاده نمی‌کند و بیشتر تلاش دارد مفاهیم روان‌شناسی مالی را با مثال‌های روزمره توضیح دهد. همین باعث شده کتاب برای انواع سرمایه‌گذاران و معامله‌گران مفید و کارآمد باشد.